今年可谓多事之秋，除了新冠肺炎在全世界肆虐，又爆出不少黑天鹅事件：

石油价格暴跌，美股一周内连续“熔断”，前几天美联储突然把利率降为零，上一次这么做还是 2008 年金融危机的时候。

后台有小伙伴笑称，做好提前当世界第一的准备吧。2008年金融危机，美联储投了8000亿，这次救市投了1.5万亿，好像还没啥作用。

很多人都有这样的疑惑：经济危机又要来了吗？我的钱到底放哪里才安全？

避险资金何去何从？

理财存在一个“ 不可能三角 ”，即收益性、安全性、灵活性三者不可兼得。请看图1。

股票：有可能收益暴赚，但也可能暴亏，安全性0。

年金险：安全性极高，但是前期拿出来会亏损，内地收益率 4% 左右，香港6%左右。

余额宝：资金可以随时赎回，收益率 2% 左右。

最近股市和石油连续暴跌，不少人想抄底。

抄底抄中了，能暴赚一笔。实际上，没有人能准确预测底部，地板底下还有地下室。

理财应该赚大概率正确的钱，而不是赌“抄底”这种小概率事件。我们作为普通人，应该对市场保持足够的敬畏。

保险会是最好的选择吗？

也有人炒股炒怕了，会把目光转移到年金险上，年金险最大的特点就是安全。

《保险法》第92条规定，如果人寿保险公司破产，必须把寿险合同（例如年金险）转让给其他保险公司，并且维护消费者的合法权益。

《保险法》第23条规定，任何单位和个人不得非法干预保险人履行赔偿或者给付保险金的义务，也不得限制被保险人或者受益人取得保险金的权利。

而且年金险的现金价值、年度返还、万能保底利率等收益，都是写进合同的，不管未来是否发生金融危机，都保证能拿到这些收益。

不过凡事有利就有弊，年金险安全性极高，但收益和灵活性就很一般。

年金险的收益率是变动的，如图2所示。

收益不算最高：年金险的收益长期稳定，几十年下来，内地只能达到每年 3%-4% ，香港保险会高一些，也不过年化6%-8%。

灵活性较差：很多年金险在前 10 年都是虧损的，如果急需用钱，就只能退保。

图 1：各类理财产品收益率与安全性对比

图 2 ：年金险收益率变动图

图 3 ：标准普尔家庭资产配置图

因此，年金险适合用来做长期理财规划，例如给孩子准备教育金，或者给自己准备养老金。

流动性恐慌挤兑

几年前在A股流行一个段子，说空军拿着刀，把多军追到墙角，多军万念俱灰，闭眼等死。结果空军把刀递给多军，转身就跑：“现在换你来追我。”

最近资本市场的主线，就是流动性恐慌挤兑。尽管全球央行都在拼命的往市场上撒钱，但还是顶不住流动性恐慌收缩，这具体表现在，所有能变现的资产都在跌。

连黄金和白银都崩了，黄金跌了4%，白银最惨的时候跌19%，公认的避险资产都暴跌。所以这次危机主要是由流动性造成的，大家都缺钱，这个缺钱有可能是客观上真缺钱，有可能是主观上假缺钱。

客观上真缺钱，靠政府放水能缓解，比如美国就宣布把利率降到零，并附带货币放水操作。

主观上假缺钱，是信心问题，需要时间来调解。

我们不能因为一时对经济危机的恐慌，而做出不理智的操作，配置保险更是如此。

保险对于一个家庭的重要性，虽然之前强调过很多，但并不代表随意购买的产品就能帮上大忙。

图3的4种的配置比例也不是绝对的。

建议大家借鉴这种资产配置思路，再根据自己的情况来进行调整，不要冲动，更别跟风。

总结

常常有人说，你不理财，财不理你，却很少有人说，胡乱理财，分分钟会毁了你。

人生往往没有简单的标准答案，不是股市跌了就可以抄底，也不是听人介绍买个理财产品，就能实现财务自由。